Московская биржа объявила результаты торгов за август 

Общий оборот торгов за месяц вырос на 22.9% м/м и составил 127.5 трлн руб. Оборот торгов на рынке акций увеличился на 67.7% м/м и составил 3.3 трлн руб., на рынке облигаций — на 39.6% м/м до 4.2 трлн руб. Оборот торгов на денежном рынке повысился на 17.4% м/м и составил 76.6 трлн руб., на валютном рынке вырос на 24.2% м/м и достиг 34.1 трлн руб. Оборот торгов на рынке производных финансовых инструментов вырос на 53.7% м/м до 9.3 трлн руб.

Московская биржа представила высокие операционные результаты: объем торгов на рынке акций достиг максимума с февраля 2022. Рост интереса к фондовому рынку объясняется, в частности, увеличением располагаемых доходов населения, ослаблением рубля и ростом инфляционных ожиданий инвесторов, рассматривающих акции как защитный актив, поэтому, на наш взгляд, есть вероятность, что биржа продолжит демонстрировать столь же высокие объемы торгов до конца года. В любом случае достигнутые результаты положительно влияют на инвестиционный кейс Мосбиржи, акции которой, по нашим расчетам, оцениваются относительно недорого — на уровне 7.0x по мультипликатору P/E 2023П.

Атон

Мосбиржа  сообщила о результатах торгов за декабрь 2022 года. Общий оборот снизился на 5% г/г, но вырос на 27% м/м в декабре и оказался на 6,5% выше среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Динамика денежного рынка оставалась сильной (+28% г/г и +21% м/м), чему способствовал спрос на ликвидность со стороны финансовых институтов. Торги акциями и деривативами снизились на 74% и 64% г/г соответственно на фоне отсутствия нерезидентов (исторически на них приходилось почти половина оборота на этих рынках), хотя объем на рынке деривативов вырос на 56% м/м (в основном благодаря волатильности валютных курсов).

Активность на рынке облигаций в декабре была рекордной (+117% г/г и +28% м/м), чему способствовал продолжающийся рост активности Минфина по размещению ОФЗ, а также в 2 раза г/г более высокая активность компаний по привлечению долга. Объемы валютного рынка снизились на 30% г/г, но выросли на 43% м/м, при этом объемы спотового рынка выросли на 6% г/г и 43% м/м на фоне повышенной волатильности валютного курса в декабре. Биржа воздержалась от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

СПБ Биржа опубликовала объемы торгов за ноябрь   

Объем торгов СПБ Биржи составил $3.5 млрд, увеличившись на 41.7% м/м и упав на 91.5% г/г. Объем сделок с гонконгскими ценными бумагами в ноябре вырос на 75.9% до приблизительно $131.8 млн в стоимостном выражении. Среднедневной объем торгов составил $0.17 млрд (+41.2% против октября 2022). Число активных счетов инвесторов увеличилось на 17.2% м/м до 205 тыс., а количество сделок, заключенных инвесторами в режиме основных торгов, составило 4.5 млн против 2.9 млн в предыдущем месяце. В ноябре сделки заключались с 1 916 наименованиями акций и депозитарных расписок.

Мы оцениваем результаты СПБ Биржи как нейтральные, учитывая постепенный рост торгов гонконгскими ценными бумагами, поскольку на данный момент они являются единственными зарубежными ценными бумагами, доступными для неквалифицированных инвесторов. На данный момент мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги.

Атон

Московская биржа (под пересмотром) в пятницу сообщила о результатах торгов за ноябрь 2022 года. Общий оборот снизился на 18% г/г и вырос на 4% м/м в ноябре, оказавшись на 16% ниже среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Динамика денежного рынка оставалась сильной (+25% г/г и +4% м/м), чему способствовал спрос на ликвидность со стороны финансовых институтов. Объемы торгов акциями и деривативами снизились на 73% и 83% г/г соответственно на фоне отсутствия торгов со стороны нерезидентов (исторически на них приходилась почти половина оборота на этих рынках) и продолжили помесячное снижение (-15%  м/м)  по мере снижения  волатильности  рынков с сентябрьских  уровней.

Активность на рынке облигаций в ноябре была рекордной (+110% г/г и +74% м/м), чему способствовал возврат Минфина на рынок с размещениями ОФЗ. Объемы валютного рынка снизились на 43% г/г на фоне снижения объема операций своп (-50% г/г) и объемов спотового рынка (-30% г/г) с высокой базы ноября 2021 года. Биржа по-прежнему воздерживается от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

Мосбиржа опубликовала данные об объемах торгов за ноябрь.

Объемы торгов в ноябре довольно разочаровывают, снизившись на большинстве рынков по сравнению с уже достаточно слабыми результатами за октябрь. Исключением стал рынок облигаций, где резко (скорее всего, разово) увеличился объем размещений ОФЗ, а также немного выросли размещения корпоративных бумаг. Вместе с тем этот рынок приносит Мосбирже лишь 5–6% комиссионных доходов. 10%-ное снижение объемов торгов на денежном рынке вполне терпимо, поскольку ему предшествовал рост на 22% м/м в октябре. Однако мы подчеркивали, что даже сильные показатели октября не смогли перевесить отрицательные тенденции на остальных рынках.

В остальном динамика была не слишком хорошей. На рынке акций торги снизились в объеме на 15% м/м после спада в октябре на 31% м/м и вернулись к уровням, наблюдавшимся летом. На валютном рынке некоторый отскок в валютных свопах не смог компенсировать снижение объема спотовых сделок, по которым эффективная комиссия значительно выше. Объемы торгов на срочном рынке сократились на 15% м/м после 25%-ного падения месяцем ранее, что сделало ноябрь вторым самым слабым месяцем этого года с точки зрения объемов торгов после марта.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ
     

Московская биржа – результаты торгов за ноябрь  

Общий объем торгов на Московской бирже за месяц вырос на 4.2% м/м и составил 74.7 трлн руб. Оборот торгов на рынке снизился на 14.8% м/м до 859 млрд руб., на рынке облигаций — вырос на 74.3% м/м до 3.7 трлн руб. Оборот торгов на денежном рынке увеличился на 4.5% м/м до 52.4 трлн руб., на валютном рынке — сократился на 0.8% м/м до 14.8 трлн руб. Оборот торгов на рынке производных инструментов снизился на 14.5% м/м до 3.0 трлн руб.

Мосбиржа представила нейтральные результаты, продемонстрировав сильную динамику на рынках облигаций и драгоценных металлов. Мы ожидаем, что дивидендные выплаты станут следующим катализатором роста объема торгов на рынке акций, однако операционные результаты биржи в настоящий момент не влияют на динамику бумаги.

Атон   

Во вторник, 4 октября, «Московская биржа» представила итоги торгов в сентябре 2022 года (в месячном сопоставлении):

общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2022 года составил 74,3 трлн рублей против 81,2 трлн рублей в августе 2022 года (в августе было на 1 торговый день больше, чем в сентябре);

лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 65,3%), рынок драгоценных металлов (рост на 6,5%) и рынок облигаций (рост на 5,6%);


( Читать дальше )

Московская Биржа опубликовала результаты торгов за сентябрь 2022 года. Общий оборот снизился на 17% г/г и на 9% м/м в сентябре, оказавшись на 18% ниже среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Денежный рынок остался единственным незначительно растущим сегментом (+1% г/г), который обусловлен спросом на ликвидность со стороны финансовых институтов.

Объемы торгов на рынках акций и деривативов снизились на 48% и 63% г/г, соответственно, на фоне отсутствия торговли со стороны нерезидентов (исторически на них приходилось почти половина оборота на этих рынках). Тем не менее, оборот рынка акций вырос на 65% м/м вместе с вторичными торгами облигациями (+32% м/м) на фоне возросшей волатильности рынка. Активность компаний на первичном долговом рынке оставалась высокой в сентябре (без изменений г/г, но на 24% ниже м/м). Объемы валютного рынка снизились на 23% г/г на фоне снижения объема операций своп (-38% г/г), в то время как объемы рынка спот выросли на 18% г/г, несмотря на укрепление рубля. Мосбиржа воздержалась от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

Московская Биржа сообщила в пятницу о результатах торгов за август 2022 года. Общий оборот вырос на 2% г/г и на 7% м/м в августе, оказавшись на 11% ниже среднемесячного уровня за последние 12 месяцев. Денежный рынок остался единственным растущим сегментом (+12% г/г), что обусловлено спросом на ликвидность со стороны финансовых институтов. Объемы торгов акциями и деривативами снизились на 54% и 59% в годовом исчислении соответственно на фоне отсутствия торговли со стороны нерезидентов (исторически на них приходилась почти половина оборота на этих рынках).

Объемы торгов облигациями снизились на 26% г/г, но оказались на 61% выше м/м на фоне того, что активность компаний на первичном рынке долга утроилась м/м и достигла докризисного уровня благодаря снижению процентных ставок. Объемы валютного рынка снизились на 10% г/г на фоне снижения объема операций своп (-26% г/г), в то время как объемы рынка спот выросли на 30% г/г, несмотря на укрепление рубля. Мосбиржа воздержалась от раскрытия средних остатков участников рынка.

( Читать дальше )

СПБ Биржа опубликовала объемы торгов за февраль   

Объем торгов СПБ Биржи за прошедший месяц составили $25.6 млрд, снизившись на 13.5% м/м и на 32.7% г/г. Среднедневной объем торгов составил $1.35 млрд (-8.96% относительно января 2022). В ходе основных торговых сессий инвесторы совершили 20.14 млн сделок против 20.89 млн в предыдущем месяце. На СПБ Бирже торгуется 1 719 акций и депозитарных расписок, а также 19 евробондов. Число уникальных клиентов выросло на 5.8% м/м, в результате чего общий показатель достиг 13.82 млн, а количество активных счетов незначительно снизилось (-0.8% м/м) до 856 тыс.

СПБ Биржа представила сравнительно слабые данные по объемам торгов за февраль, что обусловлено сложной рыночной конъюнктурой. На данный момент мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги.

Атон